專家分析認為，從國際經驗來看，幾大儲備貨幣國際化的方式各不相同，而人民幣在走向國際舞臺的過程中應根據自身的情況選擇更加市場化的模式。

　　應更多借鑒市場化模式

　　目前，貨幣國際化實現的路徑主要存在三種較為典型的模式：一是美元模式，依托全球性貨幣匯率制度安排，成為唯一的國際計價單位和與黃金掛鉤的國際儲備貨幣；二是歐元模式，在區域經濟一體化的基礎上，讓渡貨幣主權最終形成區域共同體單一貨幣；三是日元模式，市場化通過外匯自由化、貿易自由化、經常賬戶自由化、資本流動自由化、利率與金融市場自由化，使其成為國際經濟活動中比較普遍使用的貨幣。

　　分析人士認為，美元模式的成功是伴隨著布雷頓森林體系的建立，而這種依賴國際貨幣體系重建而形成的貨幣國際化具有特殊的歷史成因，人民幣無法復制。而歐元通過區域化貨幣來推進，目前也暴露出很多問題，這也決定了人民幣不可能走這條路。“美元模式是特殊國際環境的產物，基本上無法復制；歐元模式因未統一財政而留下許多隱患。”復旦大學金融研究院常務副院長陳學彬表示，相較之下，日元通過市場國際化的模式對我國有更大的借鑒意義，依托本國經濟發展、政策穩定，在經濟實力和綜合國力充分發展的基礎上推進金融深化改革與發展。

　　上海發展研究基金會秘書長喬依德表示，當前“儲備價值不穩、加劇國際收支不平衡、國際貨幣體系最后貸款者缺失以及不利于減少全球貧富差距”成為國際貨幣體系的四大缺陷，國際貨幣體系正面臨改革，這也為人民幣的國際化提供了較好的機遇。

　　中國社科院金融所研究員楊濤則認為，貨幣國際化并沒有普遍的模式，目前人民幣的國際化，主要著力點還是作為貿易結算貨幣，著眼于與中國經濟往來密切的新興市場，未來還會逐步擴展到更多的國家和地區。除此之外，需要推進更多的基礎性建設，穩步推進金融市場的國際化，促進以人民幣為基礎定價的金融產品市場。

　　貨幣國際化需三大關鍵因素

　　專家分析認為，國際貨幣隨著世界經濟的發展往往有幾大關鍵特征：較高的單位價值、長期穩定的幣值、發行國為經濟貿易大國且金融市場較為發達。“一個國家的實體經濟的產業競爭力是支撐其貨幣國際化的基礎性和長久性因素。沒有這個實體經濟的支持，國際化是不可能的。”陳學彬說。

　　他表示，在經濟實力方面，中國已經超過日本，成為全球第二位；在貿易方面，盡管我國進出口占GDP比重有所下降，但占比依然很高。美國在20世紀初期，其出口逐步超過英國，也為美元的國際化奠定了比較好的經濟基礎。

　　一種貨幣的國際市場需求，也是指引貨幣國際化的關鍵因素之一。業內分析人士認為，美元的國際化雖然是通過布雷頓森林體系鞏固了地位，但是由于二戰以后國際貨幣體系的混亂，本身就急需一個強勢貨幣來充當國際儲蓄貨幣，這個時候只有美元具備這樣的條件，國際市場對美元需求強烈。

　　同樣的道理，上個世紀布雷頓森林體系崩潰以后，美元大幅貶值，國際社會需要其他的一些貨幣來分擔這種風險，所以德國的馬克和日元的國際化就應運而生。在國際貨幣體系的變化中，每一個階段各種儲蓄貨幣地位的變化，都是與這種國際需求分不開的。

　　此外，幣值穩定并伴隨有升值趨向有利于本幣的國際化。上海交通大學中國金融研究院副院長費方域表示，一種貨幣要被國際社會接受，一個是要幣值穩定，第二就是要有一定的升值趨向。無論是上個世紀德國馬克的國際化，還是布雷頓森林體系崩潰以后美元儲備地位的下降，都與貨幣幣值的升降緊密相關。

　　國際合作助力人民幣國際化

　　雖然隨著中國經濟的發展，越來越多的人民幣在境外被持有，但是人民幣的國際使用乃至國際化仍然是一個長期的過程。而區域化的雙邊或者多變的合作將是推動人民幣國際使用的有效途徑。

　　事實上，人民幣國際化啟動以來，政府層面的貨幣合作一直成為亮點。

　　以日本為例，隨著中日間貿易規模不斷擴大，企業希望在貿易結算時兩國貨幣直接兌換的呼聲高漲，中國與日本貨幣當局擬于本月內設立聯席會議，促進兩國貨幣直接兌換。市場人士分析認為，如果實現兩國貨幣直接兌換，可進一步活躍兩國間貿易和投資，在促進人民幣國際化方面具有積極作用。

　　不僅如此，2011年間，中國同其他各國進行貨幣互換的規模不斷擴大，先后與新西蘭、烏茲別克斯坦、蒙古、哈薩克斯坦、泰國、巴基斯坦簽署總計1177億元人民幣的貨幣互換，與韓國、香港地區續簽貨幣互換并分別提高1800億元和2000億元，至此參與人民幣貨幣互換的國家（地區）達到14個，累計金額超過1．3萬億元。

　　繼馬來西亞之后，奧地利央行獲得投資中國債券市場的資格，日本外匯儲備管理部門也加入申請之列。

　　中國銀行首席經濟學家曹遠征認為，現在看不到國際貨幣體系改革的前景，但是在亞洲區內是可以做到的。“央行雙邊互換機制能變成多邊安排，有助于穩定亞洲區內的經濟，然后穩定它的經濟增長和發展。”

　　除了在區域內的國際合作，離岸市場的發展也是人民幣國際使用的重要渠道。以香港為中心的輻射狀發展，臺灣、倫敦、東京等金融中心都提出了愿意積極參與人民幣離岸市場建設的意愿。發達的離岸市場可以進一步推動本幣國際化的進程，使其在國際貨幣的競爭中取得更有利的地位。