輪胎行業增加出口迫在眉睫

來源: 商報網  文章作者：王寶東

在國內外經濟增速放緩的背景下，國內輪胎出口年增速將由2010年的24.2%回落至2012年的不足10%。專家預計，中東、非洲、非歐盟市場將成為未來中國輪胎出口新的快速增長點，國內輪胎行業增加出口已經迫在眉睫。

輪胎的原材料主要包括天然橡膠、合成橡膠、炭黑、鋼絲、簾子布、助劑等，其中橡膠和炭黑是輪胎的主要成分，橡膠占比超過50%，炭黑占比達到25%，可見橡膠和炭黑價格的起伏波動對輪胎企業生產和經營影響巨大。

天膠漲跌不利輪胎業控制成本

從圖1中可以看出，自2008年金融危機以來，全球各國相繼推出經濟刺激計劃，大宗商品市場泡沫由此產生。以上海期貨交易所1月份天膠期貨為例，2011年2月份創出歷史新高41970元/噸，持倉量也隨之大幅增加，投機性到達頂點。隨后全球經濟陷入持續低迷期，特別是進入2012年美債、歐債繼續惡化，各國就業率和消費指數連續探新低，采購經理人指數（PMI）和生產者物價指數（PPI）雙雙跌至冰點以下，制造業呈現萎縮狀態，原材料市場需求急轉之下，天膠行業也未能幸免。1月天膠期貨于2012年8月14日跌至20700元/噸，跌幅達到創紀錄的50.67%。

從2012年8月中下旬開始，美國市場第三輪量化寬松政策（QE3）刺激政策傳聞頻出，國內政府部門一天內審批通過1萬億新投資計劃，巨大的潛在需求預期導致上期所天膠期貨聞風而動，反彈之聲不絕于耳。很快，9月12日1月份天膠期貨探漲至23610元/噸的階段高點，月度最高點、最低點的漲幅甚至達到14%以上，天膠市場的曙光似乎就在眼前。

據筆者走訪青島橡膠市場了解到，2011年青島港天膠保稅區月度出貨量突破9000噸，而2012年月度出貨量卻不足5000噸，并且多數天膠從業者認為，高于20000元/噸的天膠期貨市場存在很大的投機性風險。最近一個月內，已經有個別企業因投資策略失誤造成經濟損失3億元以上。部分貿易商表示，低于20000元/噸的天膠現貨才具有購買的價值，國內天膠市場需求的低迷可見一斑。

卓創認為，短期的資本市場運作不免要背離天膠基本面的控制，而脫離基本面控制的市場又不可能長久。但是在這種困境中，整個國內輪胎行業原料價格短時間內大漲大跌，經營壓力尤其嚴峻。

炭黑漲價難以避免

一個多月來，原料煤焦油出廠價由2350元/噸漲至2850元/噸一線，多數炭黑廠家倍感成本壓力大增。

8月底、9月初華北、華中地區多數中大型炭黑廠家報價普遍上調200元~400元/噸，其中上調200元/噸的廠家居多。山東金能上調300元/噸，山西髙白三強上調300元/噸，河北龍星上調300元/噸，上海卡博特上調200元/噸（稅前），江西黑貓上調300元/噸，新疆博蘭格上調200元/噸，山西志信上調200元/噸，河南奧博特上調100元/噸，山西華青上調200元/噸，河北新星化炭上調400元/噸，河北大光明上調300元/噸，山西遠征上調100元/噸，河南河津金龍上調100元/噸。

可以看出，近期國內炭黑市場波瀾再起，調價之聲此起彼伏。其中山西地區主流成交價5400元~5600元/噸，低位成交居多，輪胎廠采購較多；河北唐山黑貓新炭黑廠一期8萬噸產能投產，低價促銷的策略導致當地部分老牌生產企業銷量持續下滑，實際成交價格反而略顯下跌；山東地區原料煤焦油已經漲至2850元/噸，多數企業被迫降低開工率，減少庫存，不予調漲價格的輪胎企業暫不供貨；華中地區個別企業炭黑庫存較大，價格明漲暗跌，實際成交價反跌50元~100元/噸，此舉對周邊市場沖擊很大；而四川、云南等地市場原料價格持續低位，炭黑出廠價沒有變動，以低價位成交為主，銷量略有好轉。整體上看，雖然多數地區報價上調，但是大型輪胎廠月度訂單價格基本不變，僅有部分零散小客戶實際成交略漲100元~200元/噸。

據卓創監測顯示，目前炭黑主產地山西炭黑生產廠家虧損面已經突破四分之

一，如幾月內原料煤焦油漲至

2800元~2950元/噸，全國炭

黑企業虧損率將達到創紀錄

的50%。而且最新情況顯示，山東東營多數輪胎企業已經接受炭黑漲價100元/噸的現實。卓創認為，過半企業虧損的局面是不可能出現的，9月底、10月初的炭黑漲價浪潮或將再次出現。屆時，大中型輪胎廠或許將被迫接受調漲價格的事實，幅度或將達到200元~300元/噸。

內需不足必須開拓出口線路

從圖2可以看出，今年國內輪胎出口由1月份的31.5萬噸增長至6月份的40.3萬噸，7月份回落至36.6萬噸，國內輪胎出口形勢出現沖高回落的態勢，季節性的市場需求差別比較明顯。從往年數據看，每年的秋季都是北半球輪胎市場需求的小高峰，今年也應不例外。9月份~11月份，國內輪胎出口或將出現明顯增長的態勢。

據卓創監測顯示，2004年~2008年國內輸美輪胎年均復合增長率超過38%，輪胎出口形勢一片看好。在2009年美方輪胎特保措施實施的前提下，國內多數輪胎企業進行產業結構升級，開拓國際市場，出口量保持了節節攀升的好形勢。其中輪胎出口量2009年僅為295.6萬噸，2010年增長至367.4萬噸，2011年達到創紀錄的402萬噸，預計2012將突破440萬噸關口。

來自商務部的消息，今年9月25日美國輪胎特保措施結束對國內輪胎行業來說將是一很大利好，但是11月1日歐盟輪胎標簽法的實施對國內來說又是一大利空，下半年國內輪胎行業可謂喜憂參半。

據卓創監測顯示，在輸美輪胎數量躊躇不前、國內外經濟增速放緩、其他經濟體需求下降的背景下，國內輪胎出口年增速將由2010年的24.2%回落至2012年的不足10%。但是3年來國內輪胎出口阿聯酋將由17.1萬噸增長至30萬噸，出口英國將由11.8萬噸增長至20萬噸，中東、非洲、非歐盟市場將成為未來中國輪胎出口新的快速增長點，而且在目前大環境需求萎靡的情況下，國內輪胎行業增加出口已經迫在眉睫。

（作者系卓創資訊輪胎分析師）